矿产法实施点燃有色 稀缺资源溢价升温

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中财网讯：数据显示，本周有色金属板块整体上涨4.10%，小金属和金属新材料分别大涨12.33%和11.27%，领跑市场。铜铝库存出现分化，伦铜、沪铜双双去库，铝价则随海外中枢下移同步回落。

最新机构研报显示，《中华人民共和国矿产资源法实施条例》6月15日起正式施行，明确稀土、锂、钴、镍、铜等36种矿产为国家级战略性矿产资源。这一转变意味着关键矿产正从传统周期品切换为战略刚需品，稀缺资源将获得长期政策溢价。

机构研报分析称，随着关键矿产战略属性强化，相关品种有望摆脱纯周期波动，迎来结构性定价权。铜作为核心工业金属，其战略地位提升将直接支撑中长期需求预期。铝领域，国家发改委等部门推动电解铝节能降碳三年改造行动，当前标杆产能占比不足30%，改造空间广阔。行业竞争逻辑转向能效与碳效，资金和技术优势明显的龙头企业有望率先完成改造，锁定合规产能，赢得竞争先机。

锂板块同样亮点突出。公司动态显示，宁德时代旗下宜春时代新能源矿业获得枧下窝锂矿用地预审意见书，大中矿业鸡脚山锂矿4万吨碳酸锂产线举行点火仪式。两个项目均计划四季度投产，但机构研报指出，年内碳酸锂供需仍将维持紧平衡格局，价格有望保持韧性。

中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是政策驱动下的战略稀缺溢价逻辑。矿产法实施不仅明确资源安全底线，更为相关上市公司打开估值重构空间。未来能效领先、资源禀赋优异的龙头，将在产业升级中持续受益，投资者可重点关注政策落地带来的板块轮动机会。整体来看，有色金属板块正处于战略转型的关键窗口，结构性行情值得持续跟踪。